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Resumo Semanal do Mercado Financeiro – Uma Análise Aprofundada
Conteúdo
1. Ibovespa
2. Resultados do 3º trimestre de 2023
3. Renda Fixa
4. Mercados globais
5. Economia
6. Resumo da Semana
7. Empresas
8. Setores
9. Renda Fixa
10. Alocação & Fundos
11. ESG
12. Conclusão
Ibovespa
O Ibovespa, principal índice do mercado de ações brasileiro, apresentou um crescimento significativo na última semana, obtendo um aumento de 4,3% em reais e 6,0% em dólares, alcançando a marca de 118.160 pontos. Isso representa a melhor semana do ano desde abril. A maior parte das ações indexadas apresentou retornos positivos, com exceção de Suzano, São Martinho e Raia Drogasil. O dólar mostrou uma queda de 2,2%, fechando em R$ 4,90.
Resultados do 3º trimestre de 2023
No final da semana, a curva de juros encerrou novamente em queda ao longo de toda a sua estrutura a termo. O movimento teve maior intensidade nos vértices de médio e de longo prazos, conferindo, assim, perda de inclinação. Na semana, houve piora da percepção de risco fiscal local e reunião do Copom (com decisão já amplamente esperada pelo mercado).
Renda Fixa
A influência predominante para a queda nas taxas foi o cenário externo, incluindo a coletiva pós-Fomc. Os indicadores DI jan/24, DI jan/25, DI jan/27, DI jan/33 e DI jan/37 fecharam com quedas variando de 14,8bps a 23,6bps na comparação semanal.
Mercados globais
Nos Estados Unidos, os futuros apresentam alta nesta segunda-feira, com o S&P 500 apresentando uma alta de 0,1% e o Nasdaq 100 uma alta de 0,2%. A semana será marcada por atenções voltadas para as falas de Jerome Powell. A temporada de resultados desacelera, uma vez que 80% das empresas já reportaram seus resultados.
Economia
O relatório de empregos não-agrícolas (Nonfarm Payroll) do Departamento de Trabalho dos EUA, publicado na última sexta-feira, apresentou a criação de 150 mil empregos em outubro, um número bem abaixo da expectativa do mercado de 180 mil. Este resultado marcou a segunda leitura mais baixa desde a contração registrada em dezembro de 2020, ficando consideravelmente aquém da média de 258 mil dos últimos doze meses.
Resumo da Semana
O Ibovespa fechou a semana com um forte ganho de 4,3% em reais e 6,0% em dólares, aos 118.160 pontos, marcando a melhor semana do ano desde abril. Quase todos os papéis do índice entregaram retornos positivos, com exceções de Suzano, São Martinho, e Raia Drogasil. O dólar também subiu 2,2%, fechando em 4,90.
Empresas
Estamos atualizando nossas estimativas para a Copasa, introduzindo um preço-alvo para o final de 2024 de R$ 26,0/ação e elevando nossa recomendação para Compra. Embora acreditemos que as perspectivas de privatização são muito mais distantes do que as da Sabesp, a Companhia está negociando com um valuation muito atrativo, com EV/RAB de 0,61x, EV/EBITDA de 3,7x e tem um dividend yield projetado de 10,4% para 2023.
Setores
Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).
Renda Fixa
O relatório Nonfarm Payroll do Departamento de Trabalho dos EUA, publicado na última sexta-feira, apresentou criação de 150 mil empregos em outubro, muito abaixo da expectativa do mercado de 180 mil. Este resultado marcou a segunda leitura mais baixa desde a contração registrada em dezembro de 2020, ficando consideravelmente aquém da média de 258 mil dos últimos doze meses.
Alocação & Fundos
Principais notícias Fundos Imobiliários (FIIs): CRIs da Starbucks estão fora de recuperação judicial de operadora, aponta FII que investe nos títulos. LVBI11 fecha novo acordo milionário para venda de imóvel, Retorno será de 17,6%.
ESG
Na última semana, destacamos: (i) Eliminação gradual dos combustíveis fósseis em pauta, embora falta de consenso amplie o debate pré COP28, (ii) Eletrificação ganhando força, Toyota investe US$8 bilhões em nova fábrica de baterias nos EUA, e (iii) Maior fabricante de turbinas eólicas da China abrirá uma fábrica no Brasil.
Conclusão
A semana foi marcada por um forte desempenho do mercado financeiro brasileiro, com destaque para o Ibovespa. Ainda assim, o cenário internacional e a economia doméstica continuam apresentando desafios. A semana que se inicia será de atenção para as falas de Jerome Powell nos Estados Unidos e para a divulgação de diversos indicadores econômicos no Brasil e no exterior. Além disso, os investidores estarão atentos a possíveis mudanças na política monetária e ao desempenho das empresas e dos setores.
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